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환헤지 수익 계산

외화 자산 수익률과 환율 변화에 헤지 비율·헤지 비용을 넣어 헤지·비헤지 원화 수익 비교

해외 자산에 투자할 때 환율 변동을 막는 환헤지를 했을 때와 하지 않았을 때 원화 기준 수익을 비교합니다. 같은 해외 펀드·ETF의 환헤지형(H)과 환노출형(UH) 중 고를 때 참고합니다.

값 입력

예: 8, -5

계산 결과

환헤지 안 했을 때 회수액10,000,000원
환헤지 안 했을 때 수익률0%
선물환 적용 환율1,323.00원
헤지 손익540,741원
헤지했을 때 회수액10,540,741원
헤지했을 때 수익률5.41%
차이 (헤지 − 비헤지)540,741원
원금만큼만 헤지하고 수익 부분은 환율에 노출된다고 보았습니다. 헤지 비용은 두 통화의 금리 차이 등으로 달라지며 마이너스(헤지 이익)일 수도 있지만 이 계산은 0 이상만 받습니다. 투자 권유가 아닙니다.
참고용 추정치입니다. 실제 신고·납부 전에는 관계 기관이나 전문가에게 확인하세요.

1계산 방법

  • 원화를 투자 시 환율로 바꿔 외화 투자액을 구하고, 자산 수익률을 적용합니다.
  • 비헤지는 회수 시 환율로 그대로 원화로 바꿉니다.
  • 헤지는 원금에 대해 미리 정한 선물환율로 팔기로 약속한 것으로 보고, 선물환율과 회수 시 환율의 차이만큼 손익을 더합니다.

2결과 읽는 법

  • 환율이 내려가면(원화 강세) 헤지한 쪽이, 올라가면 헤지하지 않은 쪽이 유리합니다.
  • 헤지 비용은 환율 방향과 상관없이 드는 비용이라 기간이 길수록 차이가 커집니다.

3알아두면 좋은 점

  • 회수 시 환율은 알 수 없으므로 여러 값을 넣어 범위로 보세요.
  • 해외 펀드·ETF 이름 끝의 (H)는 환헤지형, (UH)는 환노출형을 뜻하는 경우가 많습니다. 투자설명서에서 헤지 비율을 확인하세요.
  • 달러 자산은 위기 때 환율이 오르며 손실을 줄여 주는 역할을 하기도 합니다.

4자주 묻는 질문

환헤지는 공짜인가요?
아닙니다. 두 통화의 금리 차이와 거래 비용 때문에 비용이 들거나, 경우에 따라 이익이 생기기도 합니다.
100% 헤지하면 환율 영향이 없나요?
원금 부분은 대부분 막지만 운용 수익 부분과 헤지 비율 조정 시차 때문에 완전히 없어지지는 않습니다.

5이런 경우가 있었습니다

환율을 잊고 고른 경우

공연 기획자 하태오 씨는 해외 지수 펀드가 크게 올랐다는 소식에 기뻤습니다. 그런데 그사이 원화가 강해져 환노출형이던 본인 계좌의 원화 수익은 기대보다 훨씬 작았습니다.

두 경우를 나란히 본 경우

세무서 공무원 전소윤 씨는 환율이 오를 때와 내릴 때를 넣어 헤지형과 환노출형 결과를 비교했습니다. 한쪽에 몰기보다 절반씩 나눠 담아 환율 걱정을 줄였습니다.

가지고 있는 해외 투자 상품이 환헤지형인지 환노출형인지 알고 있나요?

위 두 이야기는 이해를 돕기 위해 가상으로 구성한 사례입니다. 실제 인물이나 사건과 무관합니다.

근거 · 선물환 기본 공식(선물환율 ≈ 현물환율 × 금리차 반영) 단순화, 환율·헤지 비용은 사용자 입력

적용된 세율·기준값 확인 →